Анализ финансово-экономических показателей как проблема идентификации кризисного состояния предприятия
В рыночной экономике каждое предприятие находится в условиях жесткой конкурентной борьбы, неблагополучный исход которой - кризисное состояние и банкротство. Основная проблема управления - своевременно распознать неблагоприятную ситуацию для дальнейшей ликвидации не последствий, а причин кризиса. Данную задачу призваны решить современные методы и методики анализа финансового состояния предприятия.
В настоящее время существуют различные методологические подходы. Это можно объяснить следующими причинами: во-первых, отсутствует однозначное определение понятий финансовой устойчивости, финансового и экономического состояния, во-вторых, глубина и акценты анализа зависят от интересов пользователей информации. Основной смысл существующих методик сводиться к расчету коэффициентов, которые определяются на основе структуры баланса предприятия, а затем сравнению их с нормативными значениями. Кроме того, делаются попытки оценивать уровень коэффициентов в баллах, а затем по суммарному количеству, определить рейтинг предприятия. Отличие методик состоит в большем или меньшем количестве предложенных коэффициентов, неоднозначности их наименований, классификаций, расчета и экономического смысла. Кризисное финансовое положение - это грань банкротства: наличие просроченных кредиторской и дебиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
Одна из основных характеристик финансово-экономического состояния предприятия - степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре организации. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства[7,стр.63].
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для расчета таких коэффициентов являются абсолютные показатели актива и пассива бухгалтерского баланса.
Анализ проводится посредством расчета и сравнения полученных значений коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучения динамики их изменений за определенный период[6,стр.89].
Базисными величинами могут быть:
значения показателей за прошлый период;
среднеотраслевые значения показателей;
значения показателей конкурентов;
Расчет и анализ относительных коэффициентов (показателей) существенно дополняет оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.
|
Коэффициент |
Что показывает |
Как рассчитывается |
Комментарий |
|
Коэффициент автономии |
Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия |
|
Минимальное значение на уровне 0,5. Превышение указывает на увеличение финансовой независимости, расширение возможности привлечения средств со стороны |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
|
Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) |
|
Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Критерий для определения неплатежеспособности (банкротства) предприятия |
|
Чем выше показатель (0,5) , тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики |
|
Коэффициент маневренности |
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников |
|
Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможность финансового маневра у предприятия |
|
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
Сколько внеоборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов |
|
Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятие вкладывает в оборотные активы |
|
Коэффициент имущества производственного назначения |
Долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия |
|
При снижении показателя ниже рекомендуемой границы целесообразно прив-лечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения |
|
Коэффициент прогноза банкротства |
Доля чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия |
|
Снижение показателей свидетельствует о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения |
Отношение общей суммы всех средств предприятия к источникам собственных средств 
Отношение всех обязательств к собственным средствам 
Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия 
Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия 
Отношение оборотных средств к внеоборотным активам 
Отношение суммы внеоборотных активов и производственных запасов к итогу баланса 
Отношение разности оборотных средств и краткосрочных пассивов к итогу баланса Другое по теме
Система интересов в современной экономике и их противоречия
Уровень
развития производительных сил всегда являлся важнейшим критерием состояния
общества и показателем общественного прогресса. Взаимодействие человека и
общественного производства выражается через сложную и взаимосвязанную систему
экономических интересов. Данная работа посвящена одной из н ...